L’objectif d’investissement du Fonds est d’offrir aux détenteurs de parts une source de revenu stable grâce à un portefeuille diversifié et activement géré, composé principalement de prêts seniors garantis syndiqués (« prêts seniors ») et d’autres obligations de dette garanties ou non garanties d’émetteurs nord-américains et européens principalement non cotés de qualité investissement. Le portefeuille du Fonds est conçu pour préserver le capital en étant principalement investi dans des obligations de dette garanties de premier privilège, qui se situent en tête de la structure de capital de l’émetteur pour le remboursement. Le portefeuille du Fonds est également conçu pour limiter la volatilité en recevant principalement un coupon à taux variable qui limite la sensibilité aux taux d’intérêt.
Quel est l’objectif d’investissement du Fonds de prêt senior KJH?
Dans quoi investit le Fonds de prêt senior KJH?
Le Fonds investit principalement directement dans des prêts seniors qui sont prioritaires, garantis, prêts à terme avec coupons à taux variable émis par des entreprises bien connues. Le Fonds génère principalement des revenus provenant des paiements de coupons d’intérêt sur les prêts, tandis que la gestion et la protection des risques à la baisse proviennent de la priorité première (ou privilège) sur tous les actifs de l’émetteur de la société (l’emprunteur), ce qui signifie que le titulaire du prêt a le droit de vendre les actifs de l’entreprise afin de récupérer son argent. De plus, le fait que ces prêts comportent des coupons à taux variable (les paiements de coupons varient selon le niveau des taux d’intérêt) aide à atténuer le risque de taux d’intérêt.
Le Fonds peut également investir jusqu’à 20% du portefeuille sur les marchés du prêt direct ou du crédit privé. Parfois, il existe d’importantes inefficacités dans ces marchés non négociés qui peuvent être exploitées par une sélection active de crédit.
Pourquoi ce mélange d’actifs?
Alors que les rendements de la dette du marché intermédiaire diminuent, les investisseurs se sont tournés vers des fonds de prêts seniors pour générer des rendements plus élevés. Cependant, au Canada, les banques dominent le secteur des prêts seniors en achetant en gros et en syndiquant des prêts seniors en dollars canadiens à d’autres banques; rendant cette classe d’actifs inaccessible à l’univers des investisseurs particuliers. Cela entraîne une sous-exposition des investisseurs canadiens à cette classe d’actifs.
Quel est le rôle du Fonds de prêt senior KJH dans un portefeuille?
Alors que les rendements de la dette du marché intermédiaire diminuent, les investisseurs se sont tournés vers des fonds de prêts seniors pour générer des rendements plus élevés. Cependant, au Canada, les banques dominent le secteur des prêts seniors en achetant en gros et en syndiquant des prêts seniors en dollars canadiens à d’autres banques; rendant cette classe d’actifs inaccessible à l’univers des investisseurs particuliers. Cela entraîne une sous-exposition des investisseurs canadiens à cette classe d’actifs.
Le Fonds est disponible pour les clients de Harbourfront Wealth Management Inc. (« Harbourfront »), comme indiqué dans les documents de réglementation du fonds. Harbourfront est affiliée à Willoughby Asset Management Inc. (le « gestionnaire du fonds »), principal agent vendeur du Fonds et reçoit des honoraires pour ses services de conseil tels que détaillés dans le document du règlement du Fonds. Les investisseurs peuvent acheter le Fonds par l’entremise de Harbourfront ou d’autres agents de vente tiers retenus par le gestionnaire du Fonds. Le gestionnaire du fonds est responsable de la conformité réglementaire, des opérations du fonds, des affaires commerciales et administratives du Fonds KJH Senior Loan Fund (« Le Fonds »). Les gestionnaires de portefeuille (« Les PM ») du Fonds font partie d’une équipe de gestion de patrimoine chez Harbourfront appelée KJH Investors. Les chefs de projet sont responsables des décisions d’investissement pour le Fonds, y compris, mais sans s’y limiter, la stratégie d’investissement, la construction de portefeuille, la sélection des titres, l’allocation d’actifs, la déclaration de performance et la sélection des indices de référence.
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