L’objectif d’investissement est de générer un revenu stable et constant tout en minimisant la volatilité à long terme. Le portefeuille sera axé sur le marché américain des prêts largement syndiqués, où des rendements plus élevés sont obtenus auprès d’emprunteurs corporatifs généralement non classés de qualité investissement. La priorité de remboursement et la sécurité sur les actifs aident à atténuer la perte de crédit tandis que les coupons à taux variable réduisent le risque de taux d’intérêt. Le gestionnaire tentera de générer de l’alpha en construisant un portefeuille hautement diversifié et en appliquant une sélection de crédit avisée afin d’éviter la perte en défaut de paiement. La couverture des devises, les limites de concentration et l’évitement du secteur des matières premières limitent encore la volatilité.
Quel est l’objectif d’investissement du Fonds de prêt senior KJH?
Dans quoi investit le Fonds de prêt senior KJH?
Le Fonds investit principalement directement dans des prêts seniors qui sont prioritaires, garantis, prêts à terme avec coupons à taux variable émis par des entreprises bien connues. Le Fonds génère principalement des revenus provenant des paiements de coupons d’intérêt sur les prêts, tandis que la gestion et la protection des risques à la baisse proviennent de la priorité première (ou privilège) sur tous les actifs de l’émetteur de la société (l’emprunteur), ce qui signifie que le titulaire du prêt a le droit de vendre les actifs de l’entreprise afin de récupérer son argent. De plus, le fait que ces prêts comportent des coupons à taux variable (les paiements de coupons varient selon le niveau des taux d’intérêt) aide à atténuer le risque de taux d’intérêt.
Pourquoi ce mélange d’actifs?
Alors que les rendements de la dette du marché intermédiaire diminuent, les investisseurs se sont tournés vers des fonds de prêts seniors pour générer des rendements plus élevés. Cependant, au Canada, les banques dominent le secteur des prêts seniors en achetant en gros et en syndiquant des prêts seniors en dollars canadiens à d’autres banques; rendant cette classe d’actifs inaccessible à l’univers des investisseurs particuliers. Cela entraîne une sous-exposition des investisseurs canadiens à cette classe d’actifs.
Quel est le rôle du Fonds de prêt senior KJH dans un portefeuille?
Les données historiques démontrent que l’exposition aux prêts à taux variable senior dans un portefeuille à revenu fixe améliore généralement le rendement ajusté au risque en raison d’un risque réduit des taux d’intérêt ainsi que du manque de corrélation avec d’autres actifs.
Le Fonds est disponible pour les clients de Harbourfront Wealth Management Inc. (« Harbourfront »), comme indiqué dans les documents de réglementation du fonds. Harbourfront est affiliée à Willoughby Asset Management Inc. (le « gestionnaire du fonds »), principal agent vendeur du Fonds et reçoit des honoraires pour ses services de conseil tels que détaillés dans le document du règlement du Fonds. Les investisseurs peuvent acheter le Fonds par l’entremise de Harbourfront ou d’autres agents de vente tiers retenus par le gestionnaire du Fonds. Le gestionnaire du fonds est responsable de la conformité réglementaire, des opérations du fonds, des affaires commerciales et administratives du Fonds KJH Senior Loan Fund (« Le Fonds »). Les gestionnaires de portefeuille (« Les PM ») du Fonds font partie d’une équipe de gestion de patrimoine chez Harbourfront appelée KJH Investors. Les chefs de projet sont responsables des décisions d’investissement pour le Fonds, y compris, mais sans s’y limiter, la stratégie d’investissement, la construction de portefeuille, la sélection des titres, l’allocation d’actifs, la déclaration de performance et la sélection des indices de référence.
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